第1047章大戰(zhàn)前夕（一）

很多人都知道次貸危機(jī)，但對(duì)它的印象只停留在屬于金融海嘯導(dǎo)致米國(guó)經(jīng)濟(jì)下滑這么一個(gè)簡(jiǎn)單的概念上，而它導(dǎo)致的最著名的事件就是身為全球四大投行之一的雷漫投行直接破產(chǎn)。

李晉卻是清楚，次貸危機(jī)真正的核心是次級(jí)貸款信用危機(jī)。

米國(guó)為了刺激國(guó)民消費(fèi)，維持自身全球第一強(qiáng)國(guó)的實(shí)力，全國(guó)長(zhǎng)期以來實(shí)行貨幣量化寬松政策。

而這個(gè)貨幣量化寬松政策跟霓虹的那個(gè)還不太一樣。

它的本質(zhì)上是米國(guó)加印鈔票，用于國(guó)內(nèi)的福利以及緩解米國(guó)政府自身的債務(wù)，而且這個(gè)過程長(zhǎng)達(dá)數(shù)十年。

換做其他國(guó)家這么玩，早就完蛋了。

但米國(guó)不同，全球金融和軍事政治的霸主地位，讓米國(guó)構(gòu)建了一個(gè)最核心也是最重要的體系，那就是美元結(jié)算體系。

它的學(xué)術(shù)全稱就是布雷頓森林體系，也就是全球美元核心體系。

詳細(xì)描述起來，幾萬字都說不清楚，但它的核心只有一個(gè)，那就是全球都以美元為核心結(jié)算貨幣，然而美元的印鈔權(quán)在美聯(lián)儲(chǔ)央行的手中。

也就是說，米國(guó)的貨幣寬松政策，導(dǎo)致的是全球所有支持美元的結(jié)算的國(guó)家為米國(guó)的高消費(fèi)高負(fù)債高福利而買單。

所以米國(guó)這么玩了幾十年，硬生生地沒爆發(fā)太大的問題，因?yàn)橛腥蛉斯餐瑸樗I單。

可這并不是萬無一失的。

長(zhǎng)期的國(guó)內(nèi)貨幣寬松政策，導(dǎo)致市場(chǎng)和銀行手頭上的錢很多。

而資本和貨幣的逐利性導(dǎo)致錢必然要找到一個(gè)行業(yè)去產(chǎn)生利潤(rùn)。

全球所有國(guó)家在面對(duì)這種問題的時(shí)候，這些熱錢不約而同地去了兩個(gè)地方，股市和房地產(chǎn)，這一點(diǎn)米國(guó)也不例外。

在最瘋狂的時(shí)候，也就是現(xiàn)在，只要是米國(guó)人，購買房子貸款，根本就不需要做任何的資產(chǎn)和信用調(diào)查，你敢貸，銀行就敢給。

銷售員為了自己的業(yè)績(jī)，瘋狂地向所有人推銷銀行貸款產(chǎn)品，而銀行為了給投資人一份體面的報(bào)告，對(duì)于這些人的申請(qǐng)根本是來者不拒。

如此一來，房地產(chǎn)行業(yè)徹底火爆，換來的是全民負(fù)債率的激增。

但貸款是有年限的，比如一筆100萬美元的貸款，銀行要等10年，連本帶息150萬美元，10年的時(shí)間賺50萬美元。

可銀行的投資人不愿意等這么久，于是銀行就把這一批貸款以130萬美元的價(jià)格打包賣給信貸公司，信貸公司購買到這批貸款之后，打包放到市場(chǎng)上銷售。

130萬美元的成本價(jià)格，每一份10萬美元分成15份，信貸公司賺取20萬美元之后，這筆貸款被分散流向市場(chǎng)。

這群資本家天才一樣地把負(fù)債變成了一項(xiàng)可認(rèn)購的資產(chǎn)，這就是次級(jí)信用貸款。

貸款在層層轉(zhuǎn)售之下，所有銀行和信貸公司賺得盆滿缽滿，但這就是一個(gè)擊鼓傳花的游戲，最終終究是要有人為這些利潤(rùn)買單的。

當(dāng)米國(guó)經(jīng)濟(jì)增速下滑，全民收入下跌，房地產(chǎn)價(jià)格開始不可避免地走低，當(dāng)你要償還的貸款金額超過房子本身價(jià)值的時(shí)候，大面積的貸款逾期爆發(fā)。

這些次級(jí)信用貸款，瞬間成了垃圾。

大幅購入次級(jí)信用貸款產(chǎn)品的機(jī)構(gòu)開始爆倉，投資人的錢血本無歸，整個(gè)市場(chǎng)哀鴻遍野。

這就是整個(gè)次貸危機(jī)的根本核心。

縱觀整個(gè)次貸危機(jī)，這一場(chǎng)把全球第一金融強(qiáng)國(guó)米國(guó)打趴下20年都沒站起來的金融危機(jī)，絕對(duì)不是一朝一夕形成的，事實(shí)上現(xiàn)在正是它最瘋狂的時(shí)候。